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一文读懂信托资产配置的发展趋势

更新时间:2016-09-14

       资产配置主要指将投资资金在不同类别的资产上进行组合分配。随着信托行业转型发展的逐步深入,资产配置将成为信托业未来面临的重要课题。

  新  信托资产配置时代到来

  信托业务模式的转型主要沿着三个方向逐渐深入:

  一是传统业务的优化升级,通过投行化、证券化、基金化等方式,应对融资类业务不断降低的收益率,降低非标融资比重减轻信托兑付压力;

  二是专业资产管理能力的持续提升,特别是围绕资本市场,开展各类证券投资以及相关的股权投资业务;

  三是财富管理业务的转型,从以项目为中心销售产品,转向以客户需求为中心,提供现金管理、资产配置、家族信托等各类服务。

  布局 顺周期下的资产配置宏观布局

  自2012年开始,我国经济增长速度放缓,但信托资产规模一直维持增长,这被业内称之为信托的“逆周期”发展现象。但从中长期来看,信托在前几年的“逆周期”只是阶段性的发展特征,

  一是因为经济增速虽然放缓,但基础产业和房地产投资仍保持了阶段性的增长惯性,信托资产规模和收入得以继续增长;

  二是银行信贷资源受到较为严格的管控,这种银行的金融压抑造成了信托行业的快速发展;

  三是信托自身主动管理能力的提高和灵活优势的发挥。

  提高 提高信托自身资产配置能力

  一是要调整信托公司未来发展战略,优化业务体系。从未来发展的需求出发,信托公司要在战略完善的过程中处理好三个关系:传统业务与新业务的关系、资产端与财富端的关系以及业务发展与中后台支持的关系,丰富公司产品类型和数量,在业务部门与财富管理部门之间建立起顺畅高效的协同机制,确保公司战略规划的落地与执行。

  二是要建立并完善信托公司以账户管理为核心的财富管理体系。在产品体系上,要以现金管理产品为基础,建立公司内部与外部的产品配置体系;在账户系统上,搭建功能全面、运营高效的账户管理信息系统,并利用好各类互联网工具;在客户开发维护上要满足各类机构客户和个人客户需求。

  三是要提高资产管理的专业能力。真正的底层资产管理能力是未来信托公司竞争力的核心。公司要深入底层资产,不能停留在表面,对各大类资产的内在规律、风险状况要有深刻理解;要引入专业团队,必要时改革公司的组织架构,通过事业部或专业子公司的形式,增强对专业人才的吸引力;要加强与各类资管机构的业务合作,提升自身专业水平。