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走近棕泉资本创始人徐瑞芬,了解PE投资的逻辑!

更新时间:2017-08-09
华康财富市场部   吴少恋整理


        今天,我们非常荣幸邀请到了华康的合作方——棕泉资本的创始人徐瑞芬女士,来分享她在股权投资领域的投资经验。在访谈节日开始之前,我们简单而隆重地介绍这次的访谈嘉宾——徐瑞芬女士!


徐瑞芬个人履历


棕泉资本管理有限公司,创始合伙人
美国陶氏化学养老基金(170亿美元)全球另类组合投资经理,负责股权投资、房地产和基础设施基金的投资,投资和管理了高盛、摩根史丹利、黑石等数十个国际和国内的资产组合和直接投资项目。
美国朗讯科技、英国阿斯利康制药、德国英特格拉塔等国际公司的资深经理和咨询顾问。
多家上市公司和拟上市公司董事和监事,投资的著名案例包括欧迅体育、易销科技、播朵科技、成浪网络、桃花坞科技、合恩医疗、泰瑞智杰、一英里科技等。
前美国房地产养老基金公共委员会成员
哥伦比亚大学房地产开发金融硕士
哥伦比亚大学计算机科学硕士
同济大学交通土建工程学士
哥伦比亚大学上海校友会董事
中国农业大学工商管理硕士(MBA)学生导师
中关村股权投资协会及全国股权投资协会“2016年中国最佳青年投资人”。
“海天会”(知名天使投资人协会)理事会员


主持人:

       
徐总,您好!首先,非常感谢您在百忙中抽空来进行此次的分享。本次华康与棕泉首次合作,为高净值投资者带来体育产业的项目,象征着双方形成非常重要的合作关系。

        今天,我们也想通过这个宝贵的机会,希望从徐总身上学习到更多的行业观点以及知识。在访谈正式开始之前,能否请您大致介绍下棕泉资本?例如棕泉资本的核心竞争力,以及棕泉资本比较关注哪些投资领域?


嘉宾:

       
好的,首先非常感谢华康,也非常感谢大家的关注。棕泉资本管理创立于2009年,主要做的是亚洲的资本管理公司和家族投资管理办公室。专注于一级市场的股权投资,我们在体育文化、移动互联、科技金融等板块都有细分的投资基金和项目。

        到目前为止,棕泉资本已经投资了45个公司,成功挂牌上市的企业达到9家,有6家企业也进入了新三板创新层。目前,棕泉资本已经通过中国证券投资基金协会私募投资基金管理人登记备案,备案产品3个。

        我们的团队来自国内外相关行业背景和经验、具有从业资格,特别是具有会计师、律师执照的资深投资人。棕泉资本致力于搭建以IPO、并购重组和高收益策略为主的多元化投资平台,专注投资于亚洲(中国为主),美国和欧洲。


主持人:

       
好的。据我们了解,徐总具有非常丰富的海外学习和投资经历,这是否会影响到您的一些投资理念,是否对您回国创立棕泉资本具有重要的启发?


嘉宾:

       
是的,我想这确实具有非常重要的联系。在哥伦比亚大学就读期间,我们的很多课程都是与投资相关的,例如房地产投资、股权投资等。我当时在陶氏化学管理养老基金时,也投资过很多大型的项目,我在陶氏化学主要负责的是另类资产投资(例如股权、房地产、基础设施等),投资过上百个投资组合,其中包括京东等。从以往的投资过程中,我对私募股权投资的特性比较了解,这对回国之后创立棕泉资本有非常多的启发和帮助。尤其是在资产配置方面、产品和项目的选择和投资方面都有非常大的影响。


主持人:

       
徐总,您刚才提到,在棕泉资本的投资领域中,体育产业是一个非常重要的投资方向。但我们也清楚,体育产业是个比较宽泛的概念,那么当中有哪些细分领域是您特别关注的,您能否跟大家分享下?


嘉宾:

       
其实,体育产业各个细分领域形成一个生态圈,它们之间不是互相割裂的,而是互为作用的。在体育产业投资方面,我们主要投资的细分领域包括:具有观赏价值的IP赛事,还有体育培训,包括像青少年培训、成人培训、体育人才培训、体育项目的培训,例如击剑、射箭、滑雪等,除此之外,还有体育互联网社群线下+线上相结合的商业模式、体育类的智能科技(例如体育赛事视频、直播等)、体育的衍生服务(例如体育医疗、体育装备、体育保险、体育金融等)。我们目前已经投资了十多个这样的项目,这些项目之间都有合作和联系。


主持人:

       
确实啊,在消费升级的大背景下,体育产业存在很多的发展机会。例如,我们经常会在珠江新城看到一些包括射箭、马术、潜水、高尔夫等体育健身项目,以前我们可能觉得很遥远,但是这些体育运动却近在我们的身边。我们也会发现,身边的社交圈子也慢慢在重视体育这块的消费。举个简单的例子,冬天的时候,会看到有些朋友会去滑雪;夏天的时候,有些朋友会选择海岛游或潜水等项目。由此可见,消费升级正悄然发生在我们的身边!


嘉宾:

       
是的。我们会特别关注各个项目的现金流、营业收入、利润,还有它们的商业模式,这也是项目能否成功退出的关键。


主持人:

       
以上,徐总非常专业地跟我们讲解了关于股权投资领域的创新和尝试,这也是非常契合我们双方合作的支点,这对于我们华康来说,我们一直秉承的一个理念就是——为客户的资产保值增值,进而做好财富传承。在高净值人群的资产配置环节里面,股权类的投资也是必不可少的。

        今天真的非常感谢徐总。徐总非常专业、详细、耐心地跟我们分享了她对股权投资行业、对体育产业独到的见解,这让我们受益良多。在此,我谨代表华康金融控股集团,感谢徐总在百忙中抽空来支持我们的访谈节目,希望在未来,我们有更多的合作机会。谢谢徐总!


嘉宾:

       
非常感谢!非常感谢华康,期待与华康的合作。


主持人:

       
好的,非常感谢徐总。再见!

备注:以上文字内容节选自华康资管谢恩羽采访徐瑞芬总的访谈录音。